存量房贷利率将“拨云见日”

2023-08-18 21:05:17来源：国际金融报

【资料图】

央行8月15日宣布开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利（MLF）操作，并将MLF利率下调15个基点至%，将7天期逆回购利率下调10个基点至%。央行从6月份至今，在短短的2个月内连续两次“降息”，意味着货币政策稳增长力度显著加大，尤其是MLF操作利率的下调，大幅超出市场预期。

央行近期接连频繁下调MLF利率，除了当前客观经济形势要求外，也有降低实体企业融资成本、激发社会有效金融信贷需求和减轻居民个人贷款成本、推动居民消费需求能力提升等多种因素的考量，但最直接的目的应该是为商业银行降低存量房贷利率提供较大的缓冲空间。

诚然，MLF利率下调直接导致LPR利率下调，这样无疑会带动浮动贷款的利率下调，直接减轻贷款人的还款压力，为银行信贷投放释放出较大的社会空间。因为央行发布的7月金融统计数据并不理想：7月新增社融5282亿元，为近5年同期低点，同比少增2703亿元，人民币信贷成为最大的拖累项，7月信贷口径下人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元，远不及历史同期均值（2018年-2021年）的万亿元。而为了提振社会有效信贷需求，央行在货币政策上必须更加有所作为。尤其，7月企业居民部门贷款疲弱的拖累都较为明显，商业银行对实体经济发放的人民币贷款仅增加了364亿元，同比少增3892亿元，尽管有半年冲量的影响，7月份惯性回落，但远不及历史同期水平还是反映了实体信贷需求较弱。这一切都需要央行在货币政策上加大力度。

而且，最为重要的是，居民个人贷款利率下调能直接减少贷款人比如按揭房贷、消费贷款等家庭财务支出，能让居民拿出更多的资金用来消费和改善生活，这对扩大内需拉动经济以及提高民众获得感等都将起到有效作用。

此次央行再“降息”，犹如给商业银行一颗“定心丸”，让商业银行在降低存量房贷上更加有底气，将增强他们降低存量房贷利率操作政策的主动性、积极性与灵活性。

显然，此次央行下调MLF利率最大的受益者应该是存量房贷以及最近打算入市购房的民众。因为MLF下调15个基点，预估LPR利率也有可能跟着等额下调15个基点。最新一期于7月20日公布的LPR利率，1年期LPR为%，5年期以上LPR为%，那么到8月分公布的LPR利率，1年期有可能下调到%左右，5年期有可能下调到%左右。这样对于近期打算购房者以及之前的存量房贷都将省去一大笔房贷利息支出，越是贷款时间、贷款金额越大者，受益将越大。

可以预见，接下来，各类银行将纷纷进入出台存量房贷利率下调的相应制度和实施操作阶段。广大房贷者应作好心理准备，一旦商业银行降低存量房贷利率便可及时与银行取得联系，不用再去做提前偿还房贷的“傻事”。新准备入市购房者也可准备好资金或申请按揭房贷，把握好时机。

作者系中国地方金融研究院研究员

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